今天，也就是1月29日，《每日经济新闻》记者从雨润集团那里独家得到消息，1月29日，南京雨润等44家公司的重整方案被债权人以99.72%的近乎全票表决通过，并且由南京中院裁定通过。这就表明，陷入债务困境已经多年的中国肉制品龙头企业雨润集团，在农历牛年岁末的时候终于迎来了涅槃重生 。 \\。

“雨润重整案”含两部分构建格局，一部分是雨润控股等数量为78家的公司，而此78家公司并非上市企业，另一部分是南京雨润等价数为44家的公司，这44家公司属于上市范畴，雨润控股等达78家总数的公司所制定的重整方案，在2021年12月31号这个特定日期，经由债权人表决，又经南京中院裁定，最终得以通过，此次表决裁定所涉及的南京雨润等44家公司那重整方案之中，其依照债权人投票结果呈现的状况是，有财产担保债权投同意票的金额比率达到99.72%，与此同时，投同意票的债权人数占比为96.67% ， 。

雨润集团当下有3万名员工，其上下游产业链涉及共十多万人，当中涵盖数万家依附于雨润产业链的中小微企业，像生猪养殖农户，菜农果农等基地种植户，农批市场经营商户，雨润专卖店加盟商等。雨润集团宣称，伴随重整计划的执行，会向社会给予更多就业岗位，带动更多市场主体，承担更大社会责任。

供应三十亿元流动性支持的是，中国华融资产管理股份有限公司江苏省分公司。

创立于1993年的雨润集团，其总部处在江苏南京，是个大型民营企业集团，核心主业为食品加工、农产品物流以及商业零售，旗下有着两家上市公司，分别为雨润食品（01068，HK）、中央商场（600280，SH）。

在2015年起始之后，由于受到突发事件的影响，雨润集团陆陆续续遭受到金融债务违约情况，还有诉讼仲裁情况，以及资产查封冻结等方面的打击，致使企业发展陷入到困境之中。然而，业内人士大多都觉得，雨润债务危机并非实控人过错以及自身经营不善所造成的结果，应该把它与其他“爆雷”企业区分开来对待。

2020年11月16日，为将债务危机予以解决，把资产盘活起来，实现脱困并重生，在江苏省政府、南京市政府关联有关部门予以支持的情形下，雨润集团把债务重整的序幕给拉开了。2021年4月29日，南京中院依据法律规定裁定，对“雨润系“122家公司开展实质合并重整，后续历经债权审查一环，经过资产评估这一环节，进行债权申报举动，开展债权人谈判活动，公开遴选重整投资人，制定重整计划，召开债权人会议，让债权人进行投票表决等各个不同环节。从2021年11月29日开始，雨润重整的“二债会”采用网络形式举行，全体债权人针对雨润重整方案开展投票表决 。

2021年12月14日，经过重整投资人遴选小组的审议与表决，中国华融资产管理股份有限公司江苏省分公司所提交的《重整投资方案》获得了表决通过，进而成为了雨润集团的重整战略投资人，中国华融资产管理股份有限公司江苏省分公司会向雨润精选证券化平台投入30亿元，以此为雨润恢复产能建设给予流动性支持。

1月28日投票终结时，雨润集团122家公司的整体重整方案，被绝大多数债权人认可，同意该票决定见的债权人数，以及债权份额票数，都超出了法定通过标准。表决最终结果，契合法律所规定的人数超半数、金额超三分之二的通过要件，雨润集团重整方案得到了绝大多数债权人的拥护，规避了直接走向破产清算这一回可能要面临的最糟糕结局。

有债权人表明，重整方案的清偿计划明显高于处于破产清算情形时的清偿率，债权的价值获得了全额且充分的保障，司法重整的公正性得到了充分展现，而这正是他们投赞成票的根本缘由。

逾800亿债务本金利息全覆盖

雨润集团重整方案具体包括哪些内容？

据悉，雨润重整管理人整合了雨润集团所有高品质的公司相关方面的物件，搭建了证券化平台——雨润精选，将食品加工以及农产品物流这两大核心主业注入其中，目的是一揽子全体解决雨润债务问题。该公司在2020年12月31日进行了注册成立。

雨润集团重整方案，把122家公司纳入重组范围，这些公司有着逾800亿元债务，采用阶梯式偿债方式，也就是“现金清偿+留债分期清偿+以股抵债清偿”，要做到债权本金和利息全覆盖，不会打折清偿，也不会逃废债，最大程度保护全体债权人利益。

具体的清偿方式涵盖这些，30万元以下，要在一年内，通过一次性现金的方式全部清偿完毕；30万元到300万元之间，需在五年内，以现金形式达成清偿；300万元以上，则按照17.8元/股的价格来实施“债转股”。转股完成之后，雨润精选的股权结构是这样的，转股债权人所占股份比例为37.29%，雨润控股占股33%，战略投资人中国华融占股7%，另外还有22.71%的预留股份，它被用于业绩对赌情况下的优先债权清偿以及实施股份补偿。

雨润精选作出承诺，在2026年的时候要实现净利润不少于50亿元，并且会在2027年之内提交上市申请。当重整计划所要达成的目标实现以后，转股债权人会从雨润精选退出，或许能够从资本市场获取更高的收益。

为了确保债权人留债债权能够正常实现清偿，让转股债权人手中持有的雨润精选股份可以按照预期退出，给这些情况提供保障，雨润推出的重整方案设置了好多重保障机制，这多种机制包含留债债权增信保障方面的机制，还有转股价格和净利润相挂钩的对赌补偿机制，逾期上市时的股份回购机制，实际控制人提供担保进行兜底的机制，以及权益劣后有关的机制等等 。

民事裁定书由南京中院出具，其中表明，重整计划的制定，其表决的程序是合法的，内容契合法律规定，经营方案具备可行性，所以裁定批准雨润集团重整计划，并且同时终止实质合并重整程序。

新雨润将做强“大食品”产业链

2019年1月21日，雨润集团实际控制人祝义财回归到企业，之后确立了聚焦主业的战略方针，在内部展开大刀阔斧的改革，祝义财本人每天工作时长超过18小时，想要将企业从危难之中解救出来 。

近些年当中，祝义财引领雨润，推出了数量达上千种的全新产品，在此情况下，雨润牌低温肉制品于市场里的占有率，再度回归到占据榜首的位置，生猪的屠宰量回升至行业能够排入前三的水平，员工数量也从处于最低时期的1.2万人，增长至3万人，企业的各项与此相关的经营指标，逐渐趋向于正常状态。

雨润还有一核心主业，那就是农产品物流，其已基本完成在全国的布局，当下拥有18座农副产品全球采购中心，在近几年之中，经营呈现稳步提升的态势，每年的交易量超过2000万吨，交易额超过2000亿元，已然从全国第三跃升至行业第二，进而成为了行业里面的龙头企业。

要依据银信所出具的那个被称作“雨润体系资产市场价值报告”的东西来看，此次纳入到重整经营方案当中的整体的“雨润系”总资产数值高达1273亿元，而净资产估算下来大约为95亿元。经过业务的重组之后呢，“雨润系”会把极为关键的“大食品”业务板块整个地放进雨润精选证券化平台里来，这里面所包含的业务有饲料方面的，有生猪养殖方面的，有屠宰加工方面的，有肉制品精深加工方面的，有禽类产业方面的，有牛羊肉产业方面的，有生物制药方面的以及农产品物流方面的等等范畴项目，最终形成一种“大食品产业链”的一体化发展态势分布格局，这样的格局分布态势存在于雨润方面。

其中，传统优势业务里的屠宰、低温肉制品等，短期内能够完成产能复建，还能进行扩建，进而恢复到行业较高水平，现阶段依旧具备行业龙头地位。雨润精选在资金给予支持的情况下，将开展重点区域拓展工作，会迅速扩建产线，并且提升产能，以此构筑长期增长驱动力。

雨润集团的相关负责人宣称，雨润所具备的“大食品”这一核心业务，已然构建起了全产业链协同发展的优势，此优势乃是将来雨润精选获取收入以及利润的稳定源头，并且还是用以清偿债权人债务的主要支撑力量。伴随着重整计划方案得以落地并实施，“新雨润”公司的股权结构将会朝着更加多元化的方向发展，企业的治理措施也会变得更加开放以及现代化。

每日经济新闻